موسسه انتشارات بین المللی چتر اندیشه فصلنامه مدیریت سیستم و نوآوری هوشمند 3092-7994 5 2 2023 08 22 بررسی سنجش کارایی بازار سهام بر اساس تحلیل رگرسیون چندک بازده بازار سهام 93 116 10.22051/jera.2021.31891.2698 FA یزدان مدیر مالی و مدیرعامل شرکت پیشگامان حسابداری امروله، عضو انجمن های حسابداری و حسابرسی و حسابداران خبره ایران محسن کارشناس ارشد حسابداری، مدیر مالی شرکت لاما الکترونیک، مشهد فاطمه کارشناس ارشد حسابداری، دبیر آموزش و پرورش ناحیه 6 مشهد، هنرستان ریحانه، مشهد 2023 01 30 در این پژوهش به بررسی سنجش کارایی بازار سهام براساس تحلیل رگرسیون چندک بازده بازار سهام پرداخته است. جامعه آماری پژوهش شامل بورس اوراق بهادار تهران است که اطلاعات شاخص آن طی سال‌های 1394 تا 1401 مورد مطالعه قرار گرفته است. روش پژوهش از نوع علّی- معلولی بوده و روش گردآوری اطلاعات در بخش ادبیات نظری مبتنی بر مطالعات کتابخانه‎ای و در بخش آزمون فرضیه‎های پژوهش مبتنی بر اسنادکاوی صورت‌های مالی است. روش آماری این پژوهش رگرسیون چندک است. نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل داده ها نشان داد که ضریب کارایی بازار در تمامی دهک‌ها بزرگتر از مقدار صفر بوده و به بیان دیگر، بازده شاخص از مقادیر گذشته خود تأثیر می‌پذیرند. از این رو فرضیه کارایی بازار مورد تأیید قرار نگرفت. همچنین نتایج حاصل از برآورد ضریب کارایی در دهک‌های مختلف نشان داد که ضریب کارایی بازار تمایل به کاهش در دهک‌های بالایی دارد. صرف نظر از دو دهک 60 درصد و 90 درصد توزیع بازده که رفتاری متفاوت نشان دادند، می‌توان در کل نتیجه گرفت که ضریب کارایی در دهک‌های بالاتر توزیع بازده، کوچکتر است و از این رو رفتار بازار در دهک‌های بالایی بازده، نشان از کارایی قوی تر بازار در این دهک‌ها دارد. /downloadfilepdf/1514820